年內(nèi)40張罰單襲來 規(guī)模縮量與業(yè)績分化

年內(nèi)40張罰單襲來

在嚴(yán)監(jiān)管、破除剛兌、遏制無序擴(kuò)張等一系列政策下，信托行業(yè)的2019年過得有些“寒冷”：罰單數(shù)量增長逾四成、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)遇調(diào)控、存量規(guī)模不斷下滑等事件，令信托行業(yè)必須回歸本源，加速轉(zhuǎn)型。分析人士指出，展望2020年，嚴(yán)監(jiān)管仍將繼續(xù)，根據(jù)自身資源稟賦開展相應(yīng)業(yè)務(wù)成為轉(zhuǎn)型方向。

據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至12月24日，銀保監(jiān)系統(tǒng)已經(jīng)開出40張信托業(yè)罰單(以公告日期為準(zhǔn))，罰沒金額合計2907.36萬元。有數(shù)據(jù)顯示，2018年全年信托業(yè)共收到28張罰單，對比來看，今年的罰單數(shù)量比去年全年高出42.9%。

上述40張罰單涉及23家信托公司，約占全部信托公司數(shù)量的1/3，其中建信信托和中信信托均三次遭受監(jiān)管處罰;中泰信托、華信信托、北方國際信托等也都兩度領(lǐng)罰。從處罰金額來看，華潤深國投信托以被罰沒610萬元高居“榜首”;位列第二的是中泰信托，被沒收違法所得264.36萬元。此外，廣東粵財信托、華寶信托的單筆罰單金額也超過200萬元。

從被罰原因來看，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)違規(guī)成為“重災(zāi)區(qū)”。北京商報記者統(tǒng)計，今年以來已有中信信托、建信信托、廣東粵財信托、北方國際信托等9家公司為此被罰。例如，今年4月，北方國際信托因“違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)自營貸款、信托資金違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)貸款”被天津銀保監(jiān)局罰款80萬元;9月，建信信托因“信托資金違規(guī)用于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)繳交土地出讓價款”等三項事由被罰款90萬元;同月，中信信托被北京銀保監(jiān)局責(zé)令改正并罰款30萬元，處罰原因為“信托資金違規(guī)用于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)繳交土地出讓價款”。

罰單的背后體現(xiàn)了監(jiān)管層對信托行業(yè)的監(jiān)管態(tài)度。今年以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)多次發(fā)文規(guī)范房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，比如，銀保監(jiān)會5月發(fā)文強(qiáng)調(diào)不得向“四證”不全、開發(fā)商或其控股股東資質(zhì)不達(dá)標(biāo)、資本金未足額到位的房地產(chǎn)開發(fā)項目直接提供融資。8月，銀保監(jiān)會又要求信托業(yè)下半年加強(qiáng)房地產(chǎn)信托合規(guī)管理和風(fēng)險控制，遏制房地產(chǎn)信托過快增長的勢頭等。

對于罰單情況，建信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報記者采訪時表示，罰單涉及的是過往檢查中指出的個別項目問題，已按照監(jiān)管部門要求基本完成整改。

用益信托研究員帥國讓表示，今年以來信托公司罰單數(shù)量明顯增加，說明之前信托公司在開展業(yè)務(wù)時，在合法合規(guī)上落實(shí)不到位，在公司治理方面也有所欠缺。監(jiān)管加大處罰力度的目的在于強(qiáng)化信托公司合規(guī)經(jīng)營，有利于信托公司長久健康地發(fā)展。

規(guī)模縮量與業(yè)績分化

嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢下，信托行業(yè)的日子并不好過。據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年三季度末，全國68家信托公司受托資產(chǎn)余額為22萬億元，較二季度末環(huán)比下降2.39%，與二季度的降幅相比有所擴(kuò)大。這是2018年以來信托行業(yè)受托資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)七個季度出現(xiàn)環(huán)比下降。

其中，房地產(chǎn)信托規(guī)模的下降更為引人矚目。截至2019年三季度末，投向房地產(chǎn)的信托資金余額為2.78萬億元，環(huán)比下降5.05%，這是自2015年四季度以來，首次出現(xiàn)新增規(guī)模的環(huán)比增速負(fù)增長。

盡管受托資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)下滑，信托行業(yè)的整體業(yè)績卻在回暖。數(shù)據(jù)顯示，信托業(yè)前三季度累計利潤為559.35億元，同比增長13.13%，而去年同期這一數(shù)據(jù)同比下滑10.72%。不過，從當(dāng)季數(shù)據(jù)來看，三季度行業(yè)新增經(jīng)營收入環(huán)比減少6.73%，利潤環(huán)比減少2.95%，全年經(jīng)營業(yè)績?nèi)源嬖谥欢▔毫Α?/p>

與此同時，信托公司的分化態(tài)勢仍在持續(xù)，頭部公司與排名靠后公司之間的差距也在繼續(xù)拉大。例如，據(jù)信托公司股東或者自身半年報顯示，今年上半年，平安信托、江蘇信托、建信信托等頭部公司的凈利潤在10億元以上;而山西信托、安信信托等公司的凈利潤不足1億元。

“受‘資管新規(guī)’等監(jiān)管文件影響，信托公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域繼續(xù)收緊，業(yè)務(wù)機(jī)會減少，創(chuàng)新業(yè)務(wù)尚未形成穩(wěn)定盈利，未來信托公司面臨較大的經(jīng)營壓力。”帥國讓指出。

轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新成主旋律

2019年，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)和通道業(yè)務(wù)成為監(jiān)管的整治重點(diǎn)，并在嚴(yán)格管控下取得了一定成效。多位分析人士指出，展望2020年，嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢依舊會持續(xù)。

資深信托研究員袁吉偉認(rèn)為，2020年，是落實(shí)資管新規(guī)和防范化解重大金融風(fēng)險攻堅之年，信托乃至資管行業(yè)都面臨更大的轉(zhuǎn)型要求。

在當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境下，回歸本源、根據(jù)自身資源稟賦開展業(yè)務(wù)是信托公司轉(zhuǎn)型的一個方向。袁吉偉認(rèn)為，信托業(yè)仍處于新舊增長動能轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵時期，信托公司需要以更大魄力培育新時期發(fā)展驅(qū)動力，以回歸本源為核心，在提升專業(yè)能力、夯實(shí)基礎(chǔ)管理、增強(qiáng)創(chuàng)新能力、優(yōu)化業(yè)務(wù)組合等方面，打牢長期可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。

近期，多家信托公司也在探索新業(yè)務(wù)形態(tài)。例如，中信信托近日推出“家庭保單”保險金信托服務(wù)，并聯(lián)合11家保險公司發(fā)布了保險金信托的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。此外，家族信托、小微金融信托、慈善信托等特色業(yè)務(wù)占比提高，中國信托登記有限責(zé)任公司日前披露的數(shù)據(jù)顯示，截止到9月底，特色業(yè)務(wù)月度平均規(guī)模占比達(dá)到10%。

在加大轉(zhuǎn)型創(chuàng)新力度之后，信托公司未來的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?金樂函數(shù)分析師廖鶴凱分析稱，2020年信托行業(yè)經(jīng)營業(yè)績情況預(yù)計會維持平穩(wěn)，過渡期的規(guī)模和增速會較為平緩。從更長遠(yuǎn)來看，信托公司利潤率會有所下潛，但規(guī)模還有很大的成長空間，特別是在人才隊伍不斷壯大、回歸信托本源之后，資產(chǎn)管理和資產(chǎn)托管規(guī)模在未來20年都將有較大的規(guī)模空間。(北京商報記者 孟凡霞 吳限)

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