新年以來，A股持續(xù)震蕩走勢。在這樣的市場行情下，投資者若單押某一賽道、主題可能會(huì)面臨較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，下階段投資或需更加注重均衡布局，以應(yīng)對市場的不確定性。從中長期來看，均衡配置往往能夠達(dá)到“積跬步致千里”的投資效果。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日，由華安基金“均衡派”基金經(jīng)理張亮管理的華安國企改革近5年收益率達(dá)247.90%，在同類196只靈活配置型基金(基準(zhǔn)股票比例30%-60%)(A類)中排名第3。
在近幾年的結(jié)構(gòu)性行情中，基金經(jīng)理若押對賽道會(huì)相對容易跑出來，而堅(jiān)守“均衡”的張亮又是如何做到躋身同類第3的?
從成長路徑來看，多賽道、全天候是張亮的顯著特點(diǎn)，這使其對不同的市場風(fēng)格具有較強(qiáng)適應(yīng)能力。在券商擔(dān)任分析師的5年里，張亮主攻交運(yùn)行業(yè)，而交運(yùn)正是綜合性行業(yè)，既有機(jī)場、公路、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施，也有航空等周期領(lǐng)域，還涉及公交等偏公用設(shè)施的公司，非常鍛煉研究人員的綜合能力。后來張亮進(jìn)入華安基金做了3年研究員，期間擔(dān)任過消費(fèi)組、先進(jìn)制造組組長，成為基金經(jīng)理后他也持續(xù)拓寬能力圈，逐漸成為一位“全天候均衡型投資者”。
管理華安國企改革以來，張亮的投資操作都體現(xiàn)出他的防守意識(shí)和均衡風(fēng)格。倉位管理上，張亮順勢而為，調(diào)整較為靈活，風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)以退為進(jìn)。2020年一季度，海外疫情升溫后市場振幅較大，2021年一季度，A股春節(jié)后大盤藍(lán)籌集體殺跌，而三季度也考慮到經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步壓力，上游大宗商品價(jià)格繼續(xù)上漲，同時(shí)疫情對服務(wù)業(yè)沖擊持續(xù)的因素，在這幾個(gè)重要時(shí)點(diǎn)，張亮都進(jìn)行了適度降倉操作，以避免市場短期下跌對基金收益的侵蝕，力求為投資者降低風(fēng)險(xiǎn)、守住回報(bào)。
行業(yè)配置上，張亮也充分發(fā)揮了自己多行業(yè)研究布局的優(yōu)勢。2018年、2019年、2020年、2021年中，華安國企改革分別配置在22個(gè)、23個(gè)、21個(gè)、26個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)上，且各行業(yè)之前的配置比例相對均衡，沒有過度集中于單一賽道的情況。與此同時(shí)，2019年電子、消費(fèi)漲幅領(lǐng)先，2020年消費(fèi)、醫(yī)藥表現(xiàn)強(qiáng)勁，2021年新能源崛起，張亮在市場熱點(diǎn)切換中為投資者抓住了這些機(jī)遇。
得益于這一均衡投資之道，華安國企改革穿越震蕩行情，收益可持續(xù)強(qiáng)，投資勝率較高?；鸲ㄆ趫?bào)告、銀河證券數(shù)據(jù)顯示，2018年-2021年華安國企改革每一年都顯著跑贏大盤，其中2019年、2020年、2021年年度收益率達(dá)62.26%、77.66%、23.92%。另據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日，華安國企改革近1年、2年、3年收益率都位居同類前1/4的領(lǐng)先水平，還獲得三年期、五年期雙五星評(píng)級(jí)。
新年投資已起航，雖然市場短期波動(dòng)，但不改A股長期投資價(jià)值。投資者若想配置權(quán)益資產(chǎn)，又希望適度均衡布局以控風(fēng)險(xiǎn)，不妨關(guān)注張亮的新產(chǎn)品——華安價(jià)值驅(qū)動(dòng)一年。該基金將延續(xù)張亮一貫的均衡投資風(fēng)格，并以“核心+重點(diǎn)+衛(wèi)星”的結(jié)構(gòu)搭建投資組合，力求使投資收益來源更加豐富多元。
免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
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