在剛剛閉幕的“兩會(huì)”中,《政府工作報(bào)告》十處提及“養(yǎng)老”,并指出“繼續(xù)規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”,這也是《政府工作報(bào)告》連續(xù)兩年提及養(yǎng)老第三支柱。
此外,國務(wù)院發(fā)布的《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》也明確提出,要大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì);鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)符合老年人特點(diǎn)的支付、儲(chǔ)蓄、理財(cái)、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品。事實(shí)上,隨著我國逐漸重視養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的建設(shè),以華夏、易方達(dá)、廣發(fā)、匯添富等頭部公募基金公司為代表的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)起主力軍的角色,積極布局養(yǎng)老FOF,助力第三支柱建設(shè)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月11日,全市場(chǎng)共有164只養(yǎng)老FOF,類型涵蓋目標(biāo)日期FOF和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF,管理規(guī)模合計(jì)已超1100億元。而從頭部公募基金公司布局養(yǎng)老FOF的情況來看,華夏、匯添富、中歐等頭部公募基金公司旗下共有50只養(yǎng)老FOF,基金規(guī)模共計(jì)近395億元。其中,華夏基金作為養(yǎng)老投資領(lǐng)域的領(lǐng)先者,旗下養(yǎng)老FOF數(shù)量達(dá)10只(目標(biāo)日期FOF和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF各5只),基金規(guī)模逾47億元。
事實(shí)上,養(yǎng)老FOF之所以能夠成為投資者的“心頭好”,穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)無疑是關(guān)鍵。同樣來自Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至3月11日,成立滿三年的養(yǎng)老FOF均取得正收益,平均年化回報(bào)達(dá)13.46%,而同期滬深300指數(shù)的年化回報(bào)僅為5.74%;此外,養(yǎng)老FOF還表現(xiàn)出優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,在過去一年波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)環(huán)境下,此類產(chǎn)品平均最大回撤為8.18%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于同期股票型、偏股混合型等主動(dòng)權(quán)益類基金的最大回撤水平,充分展現(xiàn)出養(yǎng)老FOF分散風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)低和持有體驗(yàn)佳的特點(diǎn)。
尤值一提的是,頭部基金公司旗下養(yǎng)老FOF業(yè)績表現(xiàn)相對(duì)較為突出。以華夏基金為例,銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至3月4日,華夏養(yǎng)老2045三年期FOF自2019年4月9日成立以來累計(jì)收益率高達(dá)65.65%,年化回報(bào)達(dá)18.98%;華夏養(yǎng)老2050五年期FOF自2019年3月26日成立以來累計(jì)收益率超56%,年化回報(bào)達(dá)16.48%;華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年期FOF過去兩年累計(jì)收益率為13.63%,排名躋身同類前五。
記者了解到,不少頭部基金公司均十分重視養(yǎng)老投資領(lǐng)域,在團(tuán)隊(duì)打造、投研支持等方面都做足了功夫。比如華夏基金由專設(shè)的資產(chǎn)配置部負(fù)責(zé)FOF等配置類組合的投資,包括13人的獨(dú)立FOF研究團(tuán)隊(duì),背后還有公司近200人的大研究團(tuán)隊(duì)給予支持。目前,該團(tuán)隊(duì)的研究覆蓋了市場(chǎng)上超過95%的基金產(chǎn)品。而在FOF管理至關(guān)重要的資產(chǎn)配置方面,華夏基金早在2016年就與國際上有多年FOF管理經(jīng)驗(yàn)的羅素投資成為戰(zhàn)略合作伙伴,并開發(fā)出獨(dú)家的“基于對(duì)宏觀(M)、估值(V)與政策(P)的跟蹤、定位和判斷”所構(gòu)建起的MVP資產(chǎn)配置模型。
業(yè)內(nèi)人士表示,養(yǎng)老FOF本身的特色運(yùn)作模式相當(dāng)于為養(yǎng)老投資安上了一道安全閥,既有利于提高組合性價(jià)比、降低組合波動(dòng),又有望從長期角度獲取收益回報(bào)。展望養(yǎng)老FOF的未來發(fā)展,雖然此類產(chǎn)品已逐步受到投資者的關(guān)注和認(rèn)可,但在我國公募基金中的占比仍非常低,遠(yuǎn)不及美國等海外發(fā)達(dá)市場(chǎng)。因此,國內(nèi)養(yǎng)老FOF仍有非常大的發(fā)展空間與潛力,而綜合實(shí)力更強(qiáng)的頭部基金公司,也有望扮演更重要的角色。
近日,由于受內(nèi)外部多重利空因素的影響,A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整。對(duì)于投資者而言,當(dāng)下不妨配置一些波動(dòng)較小的養(yǎng)老產(chǎn)品來平衡風(fēng)險(xiǎn),而華夏基金旗下的華夏保守養(yǎng)老FOF或是不錯(cuò)的選擇。據(jù)了解,該基金集合“固收+”策略與FOF產(chǎn)品形式于一身,在低波動(dòng)“固收+”基金基礎(chǔ)上,充分發(fā)揮資產(chǎn)配置效用,進(jìn)一步降低回撤,助力投資者實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健回報(bào)。
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